制服下的诱惑

兔主席/tuzhuxi 20241120麻豆 夏晴子

1.中国与好意思国/西方的经贸突破瞻望还将继续升级，原因是结构性的，深线索的，并不是好意思/西方某个政客、政党或政事势力影响的收尾。这将是后续中国参与全球化及与好意思/西方集团羡慕地缘政事关系的首要挑战

2.背后的原因是多方面的。从中国方面看，有几个条目：

1)第一是政府全面的赈济，提供好的轨制条目、好的营商环境、好的基础递次，好的锤真金不怕火条目和东谈主力老本，赈济制造业/产业的全面发展

2)第二是灵敏、奋力、互助、刚毅且数目稠密的中国稠密工作者。这样的工作者在全球工作市集都是荒原的，是中国最超过的资源天赋之一

3)第三是壮健的买卖意志和创新才气。中国事一个多元化的国度，不同地域有不同的文化气质和脾性。在中国很多省份，做生意、创业、“企业家精神”是一种历史文化传统，一种基因。这种基因驱动着中国很多最出色的企业

4)第四是稠密的市集，中国有十多亿东谈主口，这里不单是是一个分娩基地，亦然一个亏欠市集。企业很容易在中国市集获取限制效应。粗略在中国市集竞争里脱颖而出的企业也不再是一般的企业。中国和唯有几千万或一亿露面东谈主口的国度有本体不同

5)第五是熟谙的“中国制造”模式。触及出口，按主体看，实践上有三种典型模式：

第一种是外商投资企业（FDI），即跨国企业集团的一部分。本体是外商企业在中国投资设厂开发，将产制品在中国大陆市集或国外市集出售。经由中，外商企业不仅匡助提供了劳动，还将顾问、训戒、技能、带到中国大陆，匡助了土产货产业的发展。这些企业最早来自港台、日本、之后是西洋。跨国企业投资中国、享受中国制造的“附加收尾”是原土产业的转型，一些国度如好意思国、英国更出现产业空腹化的问题

第二种是算作供应商的中国脉土企业，他们是全球供应链的一部分，稳重为结尾品牌企业代工/分娩，产制品可以是组件，也可以是熟谙的结尾居品；可以销往土产货企业，也可能出口到境外。这些企业莫得我方的品牌、遐想和销售渠谈，只是以供应商的形势参与土产货分娩与全球化，获取价值链的一小部分。由于中国制造的强劲，使得全球供应链向中国转变，将中国变成“寰宇工场”

第三种是中国脉土品牌企业，“中国制造”发展熟谙后，在价值链里少量少量爬升，原土企业也徐徐酿成。他们领有完竣的、“端到端”的价值链，包括我方的品牌、遐想、IP、供应链顾问、销售渠谈、融资才气等等。他们将中国制造的居品在原土销售（酿成针对国外品牌的“国产替代”），或销往国外（以贸易为特征的“中国品牌出海”）

3.所谓“国产替代”，实践是以上第二种+第三种（中国企业）通过市集竞争，替代或“挤出”第一种企业（异邦外商投资企业），是他们在全球“蛋糕”里的份额下降。这是中国企业崛起的势必收尾

4.这个经由中，全球老本也参与进来，通过投资具体企业的形势参与并共享中国的全球化程度。全球老本市集（包括中国内地、中国香港、好意思国、新加坡等）则为中国企业/提供了退出通谈

5.可以结论，在经济全球化这个“游戏”里，或者这套“题”里，中国还是“通关”了，“打遍寰宇无敌手”。其他国度都不可能挑战中国的地位

6.要是说，之前中国参与经济全球化所带来的矛盾还只以贸易顺差（或推崇国度的逆差）呈现的话，曩昔几年以来，性质还是出现了本体不同，中国企业在价值链上继续爬升，在中国脉土“挤出”异邦企业，并将中国制造的品牌居品出口到国外。这一方面影响到了跨国企业在全球经济里的蛋糕，另一方面影响到了一些国度的原土产业。具体而言，有两个征象是至极引起好意思/西方国度深度惊恐的：

1)第一个征象是中国制造的电动车“出海”，模式是将在中国分娩好的整车（或接近整车）运输到其他市集（举例欧洲），在当地出售。为什么汽车紧要，在于汽车产业是推崇工业国度经济产业体系里的“圣杯”。汽车带动着巨大的技能和产业链，因循着巨大的劳动（包括附加劳动）和社区，是一国的产业显示。在中国脉土制造的中国品牌居品的“胜出”，也意味着其他国度的产业退出江湖。这是德国车企、日本车企、好意思国车企都驰念的。虽然领先是德国车企和日本车企，因为他们畸形依赖出口市集

2)第二个征象是电商出海。逻辑是，一方面背靠壮健的“中国制造”（同期通过东谈主工智能/大数据等进一步赋能，加强居品研发与遐想），一方面领有2C端口（手机app），直战斗达异邦市集的结尾亏欠者（且能捕捉亏欠数据，酿成反应闭环），并阁下全链条的物流体系，将“中国制造”快速出口到异邦。这样的模式，一方面对当地制造业有影响，另一方面对当地零卖业（retailing）也有影响。这种情况在中国脉土还是发生，即电商+物流的模式对传统零卖不动产经济几近“颠覆”的作用。这会带来畸形庸俗的影响，一方面产业在重构（劳动从线下零卖经济转向电商和物流），另一方面也会影响不动产经济（实体零卖的房钱、销售额等），导致资产价值的变化。而“电商+物流”经济的难以幸免的收尾是推动不动产价值的下降。可以想象，大限制的中国出海，会将这样的趋势带到其他市集。

7.以上旨在阐发，在这一阶段的经济全球化里，中国制造如实还是“大获全胜”，取得了阶段性顺利。通盘的想法和术语，从贸易顺差/逆差、“推销”、“输出足够产能”、“去风险化”、“脱钩”、国度安全、地缘政事等等，都是从不同视角开赴，对这一册质征象的相貌

8.回到形象譬如，假定“经济全球化”是一套“题”的话，中国算作一个“学生”，还是“买通关”了，作念到了完全第一。班上同学发现，短暂来了这样一位同学，才略180（其他同学平均才略为100~120），比通盘东谈主都阴私，回家了还补课，周末也不竭息，天天“卷”。这个同学在学科上还是达到了极致。其他同学莫得赶超的任何契机。他们即便掌执了方法，也比不外这个同学——何况他们无法掌执或学不会他的方法。这时，同学们就分红几拨。有的同学但愿中国同学粗略帮他们一把，开点小灶，带他们沿路“飞”；有的同学则但愿把中国同学开除出班，认为中国同学太优秀了，不在一条起跑线上，和他竞争不公正。这个譬如的最大过失是，寰宇经济是一体的，中国事全球经济的一部分，无法被“剔除”。简言之，这个同学是班里不可或缺的构成部分，不可就这样被“踢”出去。另外大家可以信托，一定有足够多的同学但愿和中国作念好一又友，让中国匡助他们提升学习得益。

9.当今咱们再来望望好意思/西方的情况，就很容易显露了。好意思国在上世纪末本世纪初把中国“带到”了WTO，好意思国在经济上、政事上都能获益于中国的入世。之后，目见中国产业大发展，好意思国则出现国外外包化（offshoring）、原土产业空腹化、经济金溶解，劳动从“高质地”转向“低质地”（gig economy、working poor），国内经济不对等/社会贫富差距急剧加大，体当今好意思国的大企业、大老本从中国的经济全球化中赚得盆满钵满，但碍于好意思国国内的社会钞票分派体系，使得好意思国平头老庶民莫得获取感，相悖，认为我方是全球化的输家，从中莫得获取任何的克己。他们怪中国么？虽然也怪，但那是名义上的。他们并不的确柔软中国，而想要更现实的东西——高质地且沉静的劳动、安全的社区。要是有中国企业在好意思国提供这样的劳动，他们也乐得参与。国度安全和意志形态是虚的，饭碗才是实的。因此，他们确凿不悦的是由精英主导的好意思国政府，认为曩昔几十年好意思国政府领受了作假的产业政策和经贸政策。有一半的好意思国大家还是在2016~2024年的三次大选里选票抒发了他们对精英政府和利益集团的不悦。在刚刚竣事的2024年大选，他们把特朗普再次送到白宫，但愿由内向外，从上至下，对华盛顿进行改革转换。

10.在2016年特朗普上台，2018年中好意思贸易战刚刚运行时，好意思国朝野高下对贸易战的目的还不澄澈，莫得酿成完全的共鸣。因此，对华关税到底应该起到何种目的，亦然不澄澈的。关税到底是为了防备中国商品插足好意思国，使得好意思国可以发展原土产业（“原土产业逻辑”），照旧为了进一步绽放中国市集，让好意思国企业、老本可以在中国无坚不摧？（这实践上会殉国保举特朗普的好意思国大家的利益）。千般迹象标明，好意思方那时亦然不澄澈的。里面多有连接。临了照旧由“深层国度”、“建制派精英”的逻辑主导，特朗普（暂时性的）知足于和中国订立的居品出口公约，认为可以在政事上暂时交差了

11.2024年的特朗普政府是完全不同的：第一，好意思国脉土情况愈加严重——产业中空、经济不对等等问题。曩昔三、四年的通货彭胀极大加重了这一问题；东谈主工智能/自动化也在施展隐形作用；第二，好意思国与中国的地缘政调整加病笃，问题被更进一阵势“聚焦”到中国；芯片制造集中在台湾地区也加重了好意思国东谈主的担忧。同期，好意思国东谈主认为，中国不可能被改变，是以只可好意思国我方改变我方；第三；在产业逻辑的大主张方面，两党还是徐徐酿成共鸣：必须重振好意思国脉土产业。辞别只在于技能：民主党更提神国内财政技能（补贴）；特朗普更提神对外贸易保护政策（关税），但两方的主张一致。第四，特朗普/MAGA也在“迭代”，对很多问题看得愈加澄澈了，逻辑愈加澄澈了，对来自好意思国政府里面的闭塞和侵略也看得更澄澈了。

12.这便是“特朗普2.0”、“MAGA 2.0”的框架：贸易战的目的是产业逻辑：关税不再是为了措置贸易逆差（体式上的问题、表象的问题），而是为了匡助好意思国产业原土化（实质的问题）。那么好意思国要发展什么产业呢？从化石燃料、钢铁等传统资源行业，到汽车等救援产业，到芯片制造等代表改日的计谋产业。（特朗普与民主党的辞别只在于对于哪些产业优先，哪些产业劣后，有一些认识、价值判断、计谋上的相反）。他们将带着这种迭代后的更新念念想，在政事上完全“对王人”的官僚赈济下，运行新一轮经贸战。这一轮经贸战的目的并不单是针对中国，也针对其他国度。归根结底，是寄但愿于藉此振兴好意思国脉土实体产业。

13.这样的框架会不会影响欧洲和其他国度（举例日本、韩国）呢？谜底是笃信的。咱们回到形象譬如，班上新来了一个叫“中国”的同学，才略180，答题透澈通关无敌手。大家发现，“中国”同学不会改变我方的学习方法。他也将络续留在本班。而原来第别称的“好意思国”同学决意调治我方的学习方法，其中部分还要模仿中国同学的作念法。那么班上其他同学作何想呢？无非是：要不要也模仿中国同学的作念法？望望好意思国同学是怎样模仿中国同学的？或者模仿好意思国同学的作念法？照旧和中国同学搞好关系？照旧络续随着好意思国同学？一言以蔽之，曩昔的时期还是室迩人远了，通盘同学都要步履起来了！咱们可以想象，从英国、德国到法国，欧洲的政客们会畸形惊恐，但愿在新的全球化样子里找到我方的计谋和定位。而各金砖国度更需要有计划我方的远期计谋筹划和布局。

14.归根结底，对于通盘传统大国（东谈主口“大几千万”的传统工业化国度）而言，底层逻辑都是相通的：产业逻辑，产业逻辑，产业逻辑。唯有产业，才有劳动，才有社区，才有沉静，才有安全，才有长进。虽然，要是你是一个唯有几百万东谈主口的小国，或者唯有两千万东谈主口的中等偏小国度，你不可能像中国和好意思国相通构建完竣的产业链，而只可在全球经济里为我方找寻允洽的细分界限，并试图构建竞争壁垒。举例意大利这样的国度，挥霍+旅游+少部分高端工业，还是可以让这个国度居于可以的舒心空间。

15.要是通盘主要国度都“动”起来了，要学习中国发展原土产业，那中国濒临的环境就很玄妙了。这便是说，之前单纯依赖“中国制造+贸易出海”的全球化模式惟恐粗略恒久持续，会领受越来越多的挑战。况兼要是不加以妥善搪塞的话，还可能影响双边和多边地缘政事关系。

16.但无论如何，由于中国企业还是初步发展起来了，也使得中国（政府和企业）具备了主导权和采取权。所谓主导权和采取权，即是不是络续依赖的原来的模式（贸易出海）？照旧进行截止的国外投资（投资出海）？要是投资出海的话，投资给谁？要配以什么样的条目？如何服务更大的国度计谋?（一盘棋）

17.对于一般的企业而言，所谓“在商言商”，有计划的问题其实很精炼：即“留住来”（中国制造/贸易出海）的经济收益是否大于“走出去”（投资出海/国外分娩）？这是一个筹划旯旮成本的问题。毕竟中国有前述各式有益条目，从营商环境、原土市集、基础递次、劳能源、供应链等。毕竟，“走出去”，出海投资，顾问国外企业和资产亦然濒临不祥情趣和风险的。是以，一种有计划是，能不“走出去”的话，似乎可以先不走出去，络续依赖中国制造。对很多企业而言，采取“走出去”，需要的是某些“临界点”的到来，旯旮条目的改变，举例国内“卷”不动了、国外有更好的条目了、地缘政事环境“倒逼”（好意思国要素）等等，都是例子。但可以合理预想，在现时的国际地缘政事和经贸环境样子看来，更大限制的中国企业出海投资（“走出去”）是一个大趋势，不是“会不会”的问题，而是“何时到来”的问题

18.当今咱们回到好意思国（和欧洲）——酝酿和中国经贸战的国度们。要显露到，各个大国的底层逻辑九九归一是产业逻辑：争相发展原土产业。他们互相是有竞争关系的，选举政府在政事上都很脆弱，但愿给大家交差，这时，中国企业就有主动权、主导权和上风地位了

1)第一个问题是安全问题。在壮健产业逻辑、劳动逻辑眼前，国度安全问题是个伪问题。并不是说不可有计划国度安全，而是引入外商投资并不会自动危及国度安全。每个国度都有我方的法律规章，要求异邦企业盲从即可。在这个界限，中国事作念得最佳的，中国畸形提神国度安全，但又能兼顾引进外资在中国脉土分娩。举例特斯拉在上海成立超等工场，不会危及中国的国度安全和经济安全，反而成为中国经济的一部分。好意思国东谈主、欧洲东谈主是不是这个逻辑呢？本体上亦然这逻辑。只须中国企业状态去投资设厂，他们笃信会宽容的。这个期间的征象是，反华的好意思国MAGA政客短暂一行念变成赈济中国企业赴好意思投资了。笔者认为，这便是特朗普的最终逻辑，背后有马斯克/JD万斯/Vivek Ramaswamy的赈济。无论是对TikTok，照旧对比亚迪，都能看出这样的端倪。他们但愿眩惑中国企业，并将中国企业赴好意思投资变成经贸谈判的一部分

2)第二个要素是，好意思国和西方/欧洲国度是有竞争的。好意思国对中国加征60%的关税，但对其他国度只加征10~20%的关税。好意思国不可能对通盘国度都加征60%的关税；也不可能通盘国度都对中国加征60%关税。是以，中国只是为了绕过好意思国对华关税而搭开国外供应链并莫得那么难。这时，通盘的好意思国盟友国度也都摆在台面上，沿路竞争了：要是西方集团的某个国度愈加安全，地缘政事上对咱们更友好，状态赐与一定的衰弱和保护，投资粗略获取双边政府一定的背书，有一定的政事和买卖详情趣，我为什么一定要去好意思国投资呢？英国，德国，匈牙利，波兰……除了10~20%的关税外，好意思国有什么至极的上风？另外，我如何料定四年后好意思国政府会不会更迭，换一拨愈加反华的政客上台，要求褫夺我在好意思国的权力呢？（就像发生在TikTok身上的相通）要是的确能“走出去”，要在这些国度里挑选的话，那势必是挑选对咱们最友好、投资最安全的场所。这都不算是一个政事有磋商，而是一个精炼的买卖有磋商。从中国政府来说，虽然也可以将中国企业出海投资算作地缘政事一盘棋的构成部分，而幸免让企业个别“单兵突进”、“孤军深入”

3)第三个要素是发展中国度问题。全球南边国度；“一带一齐”国度；金砖国度；上合组织国度；通盘羡慕全球多极纪律、反对好意思国霸权的发展中国度。莫得一个中等以上国度不但愿发展我方的产业。中国企业和中国老本便是力量。要是必须“走出去”，又有了这样庸俗的采取的话，那中国企业虽然可以有计划通盘的发展中国度市集，而政府似也应该将中国企业出海算作国度地缘政事计谋的一盘棋

4)第四个要素是东谈主民币国际化问题。这可以算作一个单独的课题进行研究。即要是中国企业需要出海投资（“走出去”），能不可和东谈主民币国际化的议程有所王人集？从投资驱动的结算，到金融用具扩展，到东谈主民币生态圈的构建。有一个判断笃信应当成立，即中国企业出海投资，应当增多而不是减少东谈主民币的国际使用场景和接受度。是以对推动东谈主民币国际化应当有正面收尾，而不是有反面收尾。

19.中国政府为中国脉土经济发展制定了畸形好的产业政策，下一步，一个新的政府职能可能是为中国企业出海投资提供服务：匡助企业甄别，哪些企业可以/应该去哪些市集作念什么样的投资，这是为了防备企业单兵突进吃地缘政事的大亏（被别的国度“玷污”了），也可以将企业出海投资与国度一体计谋更好地和会

20.临了，绕不开的一个问题是，对于中国脉土经济，到底有什么克己？领先，企业出海投资，将部分的分娩转变到国外，对于当地市集彰着有克己，他们可以获取投资、创造劳动，获取顾问训戒（当今是向中国的企业模式“看王人”），发展原土关联/养殖产业，获取技能（欧盟以致明确要求中国企业作念技能转变），培养东谈主才——这和外商投资企业在改革开放初期对中国作念的相通。问题是，大限制的贸易、投资全球化，使得很多工业化国度出现产业外流乃至中空的问题，制造了今天深切的经济社会矛盾。是以，企业出海投资又是一个有些敏锐的事情，毕竟老本自身不分国界，枯竭“政事诚意”，只追求最大化鼓励报恩。而这恰是好意思/西方企业曩昔几十年最大的问题——及知友意思国重振原土芯片制造业已成共鸣的期间，英特尔还威迫好意思国政府，要是不合其提供补贴的话，就到国外投资设厂。大企业大老本可以裹带和倒逼西方政府。是以，这亦然中国需要有计划的问题：假如国际地缘政事的情势（无论是顾问与好意思/西方集团的关系，照旧帮扶全球南边国度）要求中国企业必须进行国外投资，那么问题即在于：如何均衡中国企业国外投资与羡慕、发展中国脉土产业的关系；保住关节的劳动，保住关节的技能，保住中枢竞争力。保证中国企业/老本对国度计谋的配合。

21.临了，咱们以多少问题来竣事这篇著作。

1)现时全球经贸环境及地缘政事环境之下，中国企业是否需要改变精炼依赖“中国制造+贸易出海”的模式，转向投资出海/“走出去”的模式

何时发生

限制多大

触及哪些产业

以什么样的节律

2)要是谜底是笃信的话，则中国企业出海投资能不可（或在何种程度上粗略）赈济和服务中国的国际计谋，包括但不限于：

顾问和寰宇第一强国——好意思国的关系

顾问和好意思国之外西方集团的关系（欧盟、英国、日韩等）

发展和关节隔邻国度/地区的关系（东南亚、南亚、中亚）

发展和“全球南边国度”、“一带一齐”、“金砖”、“上合”、非洲国度的关系

推动东谈主民币国际化

增多在国际上的言语权

推动多极化的国际纪律

3)要是谜底亦然笃信的，则经由中，中国政府如何为企业赋能（赐与平直的结合和匡助，或严慎保持“一臂距离”）；以及企业如何配合和赈济国度计谋。祈望的场地是，酿成双赢场地

4） 如何均衡与中国脉土产业的关系：劳动、技能，中枢竞争力。企业/老本对中国国度利益、社会利益的高兴，让宽泛国东谈主粗略最终受益于企业和老本的出海

（全文竣事）

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